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課程背景：

該課程采用國際通行的案例教學法，絕大部分案例以國內(nèi)國際知名上市公司公開的報表為數(shù)據(jù)來源進行分析，通過案例分析，掌握規(guī)律，增強實踐能力；也包括中小民營企業(yè)的真實案例。內(nèi)容充實，思維新穎，將理論與實踐緊密結(jié)合。

該課程運用真實案例證明傳統(tǒng)的財務報表分析方法存在的缺陷，以及對企業(yè)經(jīng)營決策的誤導。并從全新的視角提出財務報表分析的新思維與新方法，給人耳目一新的感覺。

財務報表來自于企業(yè)的經(jīng)濟活動，而且必須回到企業(yè)的經(jīng)濟活動中去，指導企業(yè)的經(jīng)濟活動，才能真正體現(xiàn)財務報表分析的價值所在。該課程突破傳統(tǒng)財務報表分析只分析財務報表，不能解決企業(yè)實際經(jīng)營問題的缺陷，力求將財務報表分析與企業(yè)經(jīng)營決策緊密結(jié)合，從財務的視角談經(jīng)營，從經(jīng)營的視角讀報表，將財務分析與企業(yè)經(jīng)營決策兩者完美對接，真正學以致用。具體來說，不僅幫助學員從報表中發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，而且圍繞企業(yè)融資、投資、經(jīng)營和分配等活動，結(jié)合報表提出獨到的決策思路與方法。真正使財務報表分析能為企業(yè)高層的決策服務。

該課程同時告訴大家如何識別虛假報表，然后將虛假的報表還原成真實的報表后，再進行財務分析與決策。否則財務分析不僅不能幫助我們決策，反而會誤導我們的投資及經(jīng)營決策等。

培訓對象：

財務總監(jiān)、財務經(jīng)理、財務主管、總會計師、注冊會計師、總經(jīng)理等。

培訓方式：

重點采用“方法與操作結(jié)合”、“案例與實踐同步”的專題講解方式，并輔以提問、答疑、討論、現(xiàn)場咨詢等互動的交流方式進行。

課程內(nèi)容

第一部分 財務報表分析概述

1、哈佛財務報表分析框架

2、財務報表分析的邏輯思路與切入點

3、財務報表分析的三大功能

4、財務報表分析的三元素

5、財務報表三元素與企業(yè)價值管理

6、財務報表三元素與企業(yè)財務危機

7、如何把握經(jīng)濟景氣、股市行情與財務報表之間的關(guān)系

8、識別虛假財務報表的整體思路

9、企業(yè)財務指標體系及其關(guān)系

10、四大財務報表的演變歷史及其啟示

第二部分 資產(chǎn)負債表分析與經(jīng)營決策

1、現(xiàn)金

一、企業(yè)經(jīng)營成功的關(guān)鍵是現(xiàn)金與非現(xiàn)金資產(chǎn)的結(jié)合

二、GE的現(xiàn)金管理

三、集團公司現(xiàn)金管理體制

四、現(xiàn)金消失的五條路徑

五、現(xiàn)金回流的五條路徑

六、如何保持現(xiàn)金平衡

七、企業(yè)融資路線圖

八、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型及對利潤的影響

九、現(xiàn)金的戰(zhàn)略管理

十、京瓷、豐田、李嘉誠、微軟、萬科、聯(lián)想等公司的現(xiàn)金管理策略

2、預付賬款

一、預付帳款中存在的陷阱

二、預付賬款的審計預期

三、案例：分析云南銅礦的預付賬款對企業(yè)利潤和現(xiàn)金流的影響

3、從應收票據(jù)看企業(yè)市場競爭力

一、如何從應收票據(jù)、應收賬款和預收賬款看企業(yè)的競爭力；

二、格力電器等優(yōu)秀企業(yè)的應收票據(jù)管理策略

4、應收賬款

一、應收賬款是為擴大銷售進行的投資，是經(jīng)營風險的轉(zhuǎn)移

二、以應收賬款的高增長換取銷售額和利潤的增長不可取

三、企業(yè)應收賬款管理中存在的問題及對策

四、應收賬款與企業(yè)經(jīng)營方式、經(jīng)營風險

案例：從四川長虹的應收賬款透視其經(jīng)營策略及其慘痛教訓

案例：如何通過改造經(jīng)營模式來加強應收賬款的管理（聯(lián)想與戴爾）

五、應收帳款的事前防范、事中控制和事后補救策略

六、如何識別虛假的應收帳款：銀廣夏

七、成功企業(yè)的應收帳款管理及分析

5、存貨

一、采購環(huán)節(jié)的存貨分析與管控

案例：日本京瓷的采購策略

案例：戴爾公司采購策略

二、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的存貨分析與管控

案例：海爾的零庫存是靈丹妙藥嗎？

三、銷售環(huán)節(jié)的存貨分析與管控

案例：萬科的存貨管理策略

四、存貨積壓對利潤的影響

案例：康佳彩電存貨積壓對利潤的短期和長遠影響

五、存貨結(jié)構(gòu)分析與企業(yè)經(jīng)營狀況

六、存貨分析綜合案例：康佳彩電的庫存分析與管理

7、其它應收款

一、其它應收款的審計預期

二、其它應收款的異常情況及其風險分析

三、其它應收款的管理策略

8、固定資產(chǎn)

一、固定資產(chǎn)投資與市場的培育要匹配

案例：某啤酒廠的失敗案例

案例：某造紙廠的成功案例

二、如何實現(xiàn)固定資產(chǎn)的綜合成本最優(yōu)

案例：華潤電廠

案例：西南航空公司

三、如何提高固定資產(chǎn)的利用率

案例：聯(lián)邦快遞

案例：華潤電廠

四、固定資產(chǎn)折舊政策對利潤的影響

五、失敗在過度投資固定資產(chǎn)的3個理由

六、解開藍田的固定資產(chǎn)之秘

七、固定資產(chǎn)折舊政策解析

八、固定資產(chǎn)投資規(guī)劃

9、長期股權(quán)性質(zhì)投資

一、投資分類與企業(yè)的選擇

二、股權(quán)投資的扁平化

三、巴菲特現(xiàn)金與利潤平衡的投資藝術(shù)

四、李嘉誠的投資組合藝術(shù)

五、豐田的先行投資原則

六、史玉柱的投資理念

七、長期投資的目的

八、如何檢視長期投資的品質(zhì)優(yōu)劣

九、對外投資多的企業(yè)如何保持高股價

十、善用合并報表，了解投資績效

十一、集團公司如何設置合理的企業(yè)架購

十二、如何最大限度降低失敗投資的投資損失

10、商譽與企業(yè)并購

案例：青島海爾

11、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營方式、贏利模式的影響

案例：華聯(lián)綜超與大商股份

12、短期借款

案例：沃爾瑪還不起錢？

一、如何與銀行打交道？

二、如何優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)？

三、傳統(tǒng)的短期償債能力分析中存在的誤區(qū)

四、德隆的融資戰(zhàn)略及其后果

13、長期借款

案例：十家美國上市公司的負債水平分析及其內(nèi)在規(guī)律

一、資產(chǎn)負債率分析中存在的誤區(qū)

二、如何確定合理的資產(chǎn)負債率水平

三、影響企業(yè)資產(chǎn)負債率的五大因素

四、格力的負債水平是否太高？

14、應付賬款中的風險控制

一、案例：普爾斯馬特倒閉案件解析

二、如何加強應付帳款的流動性管理

15、如何檢視企業(yè)負債的安全性

一、案例：中石化與IBM

二、案例：集團公司的真實負債率如何測算？

16、資產(chǎn)負債表類型的劃分

17、所有者權(quán)益

一、企業(yè)融資的優(yōu)先次序

二、企業(yè)成立之初的融資注意事項

三、企業(yè)如何與風險投資、私募基金打交道

四、案例：李彥宏的融資秘訣

五、公司為什么要上市？何時為上市最佳時機？

六、上市后再次募集資金的時機選擇

七、案例：萬科的融資策略分析

八、從股權(quán)杠桿檢視企業(yè)的治理能力

九、案例：王永慶的臺塑集團下屬企業(yè)的治理水平

十、如何推行平衡股利政策

十一、從股東權(quán)益構(gòu)成透視企業(yè)實力

十二、案例：沃爾瑪與金蝶軟件比較分析

第三部分 利潤表分析與經(jīng)營決策

1、營業(yè)收入

一、營業(yè)收入的分析思路

二、企業(yè)的銷售組合分析

三、案例：沃爾瑪?shù)匿N售組合分析

四、企業(yè)連接經(jīng)營

五、案例：麥當勞的銷售策略分析

六、案例：零售業(yè)的類金融分析

七、營業(yè)收入真實性分析

八、案例：藍田股份與銀廣夏的虛假報表識別

九、營業(yè)收入與獲利哪一個更重要？

十、如何解決企業(yè)快速成長中的現(xiàn)金流問題？

2、營業(yè)成本

一、營業(yè)成本與產(chǎn)品質(zhì)量的關(guān)系

二、變動成本與產(chǎn)品定價

三、虧損的產(chǎn)品可以停產(chǎn)嗎？

四、如何選擇好產(chǎn)品？

五、企業(yè)戰(zhàn)略與營業(yè)成本控制

六、案例：北京物美與沃爾瑪

七、賠本的生意為什么有人搶著做？

八、如何識別企業(yè)虛減成本的現(xiàn)象：銀廣夏

九、壓低企業(yè)生產(chǎn)成本的三種主要策略

3、投資收益

一、從合并報表與單個報表的邏輯關(guān)系中分析投資收益的真實性

二、從投資收益與營業(yè)利潤的互補關(guān)系中分析投資收益的真實性

三、案例：解析科龍電器的投資收益

4、期間費用

一、銷售費用的與企業(yè)形態(tài)有關(guān)

二、管理費用與企業(yè)發(fā)展階段有關(guān)

三、財務費用與企業(yè)不同階段的融資風險

四、減法式的成本削減對策為什么總失敗

五、期間費用分析的幾種思路與方法

六、如何通過流程化管理降低期間費用

七、豐田汽車如何節(jié)省研發(fā)費用

八、如何降低企業(yè)財務費用

5、企業(yè)各種稅金的分析及其識別

一、營業(yè)稅金及附加

二、管理費用—稅金

三、所得稅費用

四、增值稅

6、新會計準則下的利潤結(jié)構(gòu)分析體系

一、新準則下營業(yè)利潤分析中的誤區(qū)

二、利潤結(jié)構(gòu)的內(nèi)在質(zhì)量

三、利潤結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)增值質(zhì)量分析

四、利潤結(jié)構(gòu)現(xiàn)金獲取質(zhì)量分析

7、盈余質(zhì)量分析

一、公司所采用的會計政策的穩(wěn)健性分析

二、主要會計報表相關(guān)項目金額的分析

三、利潤的含金量分析

四、企業(yè)操縱盈余的十二大信號

五、案例：美的電器與格力電器的盈利質(zhì)量的比較分析

第四部分 現(xiàn)金流量表分析與經(jīng)營決策

1、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析

2、投資活動的現(xiàn)金流量分析

3、融資活動現(xiàn)金流量分析

4、企業(yè)不同發(fā)展階段的現(xiàn)金流特征

5、銷售增長時期的現(xiàn)金流特征

6、銷售下降時期的現(xiàn)金流特征

7、銷售平穩(wěn)時期的現(xiàn)金流特征

8、虧損企業(yè)的現(xiàn)金流特征

9、通貨膨脹下的現(xiàn)金流特征

10、如何獲取更多的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流？

11、案例：沃爾瑪?shù)慕?jīng)營活動現(xiàn)金流分析

12、自由現(xiàn)金流量的計算與分析

13、案例：索尼與佳能的現(xiàn)金流比較分析

14、虛假現(xiàn)金流量表的識別

15、案例：藍田的現(xiàn)金流分析

16、通過現(xiàn)金流量表來驗證資產(chǎn)負債表與利潤表項目的真實性

17、案例：某上市公司的現(xiàn)金流量真實性分析

第五部分 財務報表分析與企業(yè)價值

1、為什么要關(guān)注企業(yè)的價值

2、企業(yè)價值決定的主要因素

3、凈資產(chǎn)報酬率與企業(yè)價值

4、成長性與企業(yè)價值

5、風險與企業(yè)的價值

6、案例： 微軟與三大汽車公司的企業(yè)價值對比分析

楊老師

中國注冊會計師，著名財務專家，實戰(zhàn)派講師，曾先后擔任大型中央企業(yè)、外資房地產(chǎn)企業(yè)、投資公司財務經(jīng)理、財務總監(jiān)、副總經(jīng)理、總經(jīng)理、副董事長等職務，有多個行業(yè)工作經(jīng)驗。

不僅具有豐富的財務總監(jiān)職業(yè)經(jīng)驗，又具有扎實的企業(yè)經(jīng)營管理的實戰(zhàn)經(jīng)驗。近年來主要講授財務總監(jiān)班、總裁班、MBA班、EMBA班、職業(yè)經(jīng)理人班、銀行信貸經(jīng)理班方面的課程。 曾為清華大學、北京大學、中國人民大學、中央財經(jīng)大學、北京航空航天大學、華中科技大學、中國銀行業(yè)協(xié)會、中國財務公司協(xié)會、中國農(nóng)業(yè)銀行、上海銀行、三一重工、宇通客車、諾基亞西門子通信公司、中持環(huán)保等單位做過培訓。

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